1. 기업신용평가체계 개요

(1) 기업신용등급의 정의 및 목적

기업신용등급이란 기업의 향후 1년 내 부도 가능성을 평가하고 그 상대적인 위험 수준을 서열화 하여 일정한 형식의 기호(AAA~D)로 표기한 지표를 의미합니다.

당사는 기업 규모, 기업이 속한 산업 및 업종 등에 관계없이 동일 신용등급에 대해 동일한 수준의 부도율을 정의 및 관리하고 있으며, 기업신용등급 부여를 위한 신용평가모형 개발 및 운영 시 일관된 부도 정의를 적용하고 있습니다.

당사가 준용하고 있는 부도의 정의는 아래와 같습니다.

① 차주가 해당 은행에 부담하는 상당한 수준의 여신에 대해서 90일 이상 연체한 경우
② 보유 담보물의 처분과 같은 상환 청구 조치를 취하지 않으면 차주로부터 채무를 일부라도 상환 받지 못할 것으로 판단되는 경우

당사의 기업신용등급은 개별 기업의 전반적인 신용 위험을 평가한 차주 등급(issuer rating)을 의미하며, 개별 채권의 특성과 이에 따른 원리금 회수 가능성을 평가하는 등급(issue-specific rating)과는 차이가 있습니다.

당사의 기업신용등급은 AAA~D까지 총 10개로 구분되며, “+”, “-“ 등 의 기호를 활용하여 등급 세분화를 진행할 수 있습니다.

당사 기업신용등급별 정의는 다음과 같습니다.

(2) 기업신용등급 활용 현황

기업신용등급은 금융 여신거래 및 공공기관 주관 입찰 참여, 거래처 및 협력업체 등록과 같이 기업의 신용도와 신용거래능력에 기반한 의사결정이 필요한 다양한 분야에 활용 됩니다.

(3) 평가 기초 정보의 수집/관리

당사는 기업신용평가 시 기업이 당사에 직접 제출한 정보와 회계 ERP 프로그램을 통해 축적하고 있는 방대한 규모의 실시간 회계 정보를 활용하고 있으며, 해당 정보 외에 자체적으로 수집한 기업 정보를 추가로 활용하고 있습니다.

또한, 신용정보법 제18조 제2항 및 신용정보업감독규정 제19조에 의거하여 수집된 정보의 활용 및 보존기간을 지정해 신용평가 과정에서 발생 할 수 있는 불이익을 사전에 방지하고 있습니다.

2. 주요 평가요소

(1) 주요 평가요소

당사 기업신용평가모형은 결산 재무제표에 기반한 재무 모형과 회계 ERP 프로그램의 실시간 회계 정보 및 한국신용정보원의 기업신용공여정보가 중심이 되는 계량 비재무 모형으로 구성되며, 각 모형 별 주요 평가 요소는 다음과 같습니다.

(2) 반영 비중

재무 모형과 계량 비재무 모형에서 산출된 스코어를 기반으로 기업 규모(매출액 기반)에 따라 차등 가중결합하여 최종 스코어를 산출합니다.
각 경우에서 결합 가중치는 사전 설계된 결합 시나리오를 기반으로 시뮬레이션을 통해 모형 변별력이 극대화 되는 조합으로 설정하였습니다.

(3) 반영 기간

재무 모형에서 재무제표는 최근 3개년 분을 활용하며, 일부 평가시 최대 5개년까지 활용할 수 있습니다.

계량 비재무 모형의 경우, 회계 ERP 프로그램의 실시간 회계 정보는 해당 정보 활용에 관한 동의가 완료된 건에 한해 최대 3개년분의 정보를 활용하고 그 외 기타 신용정보는 관련 법령에 따라 활용합니다.

3. 기업신용평가모형의 성능지표

(1) 평가모형의 변별력 지표

평가모형의 변별력 지표는 기업의 향후 부도 가능성을 얼마나 정확하게 예측하는 지를 통계적 기법을 활용해 수치화한 것을 의미하며, 당사 모형은 변별력 지표의 적정 기준치를 충족하고 있습니다.

(2) 평가모형의 안정성 지표

평가모형의 안정성 지표란 모형의 등급 분포가 개발시점 대비 비교시점에서 얼마나 안정적으로 유지되고 있는 지를 통계적 기법을 활용해 수치화 한 것을 의미하며, 당사 모형은 안정성 지표의 적정 기준치를 충족하고 있습니다.

(3) 개발인력의 적정성

신용정보법 시행령 제6조는 신용정보회사 설립요건으로 ‘신용정보업무(신용상태 평가/신용정보 분석)에 종사한 경력이 있는 사람이 10명 이상 포함될 것’을 규정하고 있으며 당사는 해당 요건을 충족하고 있습니다.

① 기업신용평가모형 개발 인력

② 해당 종사 인원의 경력

4. 기업신용평가모형의 모니터링 및 유지 보수

(1) 모니터링

당사는 모형의 변별력 및 안정성에 대한 주기적인 검증(최소 연 1회)을 진행하고 있으며, 모형에 영향을 줄 수 있는 외부 환경변화 등이 발생 했을 시 수시 검증을 진행할 수 있습니다.

(2) 유지 보수

당사는 모니터링 결과 모형의 변별력 및 안정성이 저하 되었다고 판단 시 모형 재개발을 진행하며, 개선된 모형을 적용하여 신용등급을 산출할 수 있습니다.

당사는 유지 보수시 신용평가모형 개발 및 운용 경험 보유 인력, 기업신용평가 업무 경험 보유 인력, IT 인력 등이 공동으로 참여하여 수행합니다.

5. 기업신용등급 관련 통계자료

6. 기업신용평가체계 공시 연혁

[참고] 기업신용평가모형 성능지표 산출 원리

(1) K-S 통계량 (Kolmogorov-Smirnov Statistics)

K-S 통계량이란 정상 차주와 부도 차주의 누적 분포의 차이를 나타내는 지표로, 모형이 정상 차주와 부도 차주를 얼마나 잘 구별해내는 지를 측정하며 그 값이 클수록 모형의 변별력이 우수함을 의미합니다.

두 집단의 평가 점수(등급)의 누적 분포를 도출하여 그 차이를 비교하고, 그 차이의 최댓값을 K-S 통계량으로 정의합니다.

(2) AR (Accuracy Ratio)

AR은 CAP(Cumulative Accuracy Profile) 곡선을 통해 산출되는 지표로, 모형의 전체적인 변별력을 측정합니다.

CAP 곡선은 전체 차주의 누적 구성비에 대한 부도 차주의 누적 구성비의 그래프이며, CAP 곡선과 임의의 모형(Random Model) 사이의 면적(B)을 분자로 하고, 두 모형 사이 면적(A+B)을 분모로 하여 AR을 산출합니다.

AR은 0~1의 값을 가지며, 1에 가까울수록 모형의 변별력이 우수하다고 판단합니다.

(3) PSI (Population Stability Index)

PSI는 모형의 안정성을 나타내는 지수로, 개발 시점 대비 현재 시점에서 등급간 구성비가 얼마나 변동 되었는지 지 그 차이를 측정합니다.

PSI가 작을수록 신용등급별 차주의 구성비가 개발 시점과 유사하다고 판단하며, 모형의 안정성이 유지되고 있음을 의미합니다.